什么是股票指数套利交易?它包括哪几种形式?

1. 跨期套利

跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的,在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利可以通过买入低价合约同时卖出高价合约或者相反操作，利用期货市场的不同合约月份的价格差异获利。

2. 股指期货套利

股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同但相近类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利可以通过观察股指期货与股票现货市场之间的价格差异，进行高价卖出、低价买入等交易策略，从中获得套利利润。

3. 基金的组合套利

基金的组合套利主要有两种形式。一种是套取封闭式基金的折价，即通过购买封闭式基金的低价份额，并在市场上卖出高价份额，从中获得价格差异的套利收益。另一种是套取LOF的alpha，LOF即上市开放式基金，通过利用LOF基金的投资组合中的股票，以及与股票现货和期货市场之间的价格差异，进行套利交易获取利润。

4. 投资组合套利

投资组合又称资产组合或资产搭配，是指投资者将资金同时投入收益、风险、期限都不相同的若干种资产上，借助资产多样化效应，分散单个资产风险进而减少所承受的投资风险。投资组合套利可以通过购买多种不同的资产，如股票、债券、期货等并进行合理配置，以实现不同资产间的价格差异，从中获得套利收益。

5. 无风险套利

无风险套利是利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为。无风险套利的核心思想是利用期货合约价格之间的不合理关系，通过同时买入低价合约和卖出高价合约的方式，或者相反操作，从中获取无风险利润。无风险套利是一种对冲风险的操作方式，不受市场行情波动的影响。

6. 期现套利

期现套利是股指期货套利交易的另一种主要交易方式。期现套利是指当股指期货的价格与股指现货指数价格出现偏差时，两者之间的差价就为投资者提供了套利的机会。投资者可以通过买入低价股指期货合约并卖出高价的股指现货指数，或者相反操作，从中获得套利收益。期现套利是对冲市场风险的一种有效的手段。