什么叫熔断机制是如何运作的
2024-03-16 10:58:35 股票百科
熔断机制是什么
熔断机制(Circuit Breaker)是一种市场机制,用于保护股票市场的稳定和安全。当市场出现异常波动或者价格暴跌时,熔断机制会启动,暂停交易,以减少投资者的风险和恐慌性抛售。
熔断机制的级别设定
熔断机制一共分为三个级别:
- 一级熔断:当市场下跌达到7%时,一级熔断启动,交易暂停15分钟。
- 二级熔断:当市场下跌达到13%时,二级熔断启动,交易暂停15分钟。
- 三级熔断:当市场下跌达到20%时,三级熔断启动,交易暂停整个交易日。
美股熔断机制
美股熔断机制是一种自动减缓股票市场波动、保护投资者利益的制度安排。当股市指数在一定时间内下跌到一定程度时,交易系统将自动暂停一段时间,以防止恐慌性抛售进一步加剧市场动荡。
港股市调机制
港股市调机制(VCM)类似于港股版的熔断机制。当标的价格在一段时间内偏离预定的百分比时,会触发一个5分钟的冷静期。这个冷静期为市场参与者提供了一个“喘息”的机会,以平稳市场情绪。
熔断机制的原理
熔断机制是一种控制交易风险的交易制度。当股票、期货或其他金融衍生产品的价格波动幅度超过一定范围时,交易所会采取暂停交易的措施,以减少市场的波动。通过暂停交易来平息市场恐慌情绪,防止价格进一步下跌。
熔断机制的划分
根据机制运作的形式,熔断机制可以划分为以下三种:
- 行政-计划式的运行机制:以计划、行政的方式将各个部分整合起来,实现统一管理。
- 指导-服务式的运行机制:以指导和服务的方式,为市场参与者提供正确的交易指导和服务,保障市场的正常运行。
- 市调机制:当个别适用股票或期货价格在短时间内出现剧烈波动时,市调机制将启动,为市场提供几分钟的冷静期,同时在冷静期内,交易将在指定价格限制范围内继续进行。
熔断机制是为了保护股票市场的稳定和安全而设立的一种市场机制。它在市场出现异常波动或价格暴跌时启动,通过暂停交易来减少投资者的风险和恐慌性抛售。熔断机制的级别设定了不同的阈值和暂停时间,根据市场状况有针对性地采取措施。不同***和地区的熔断机制可能存在差异,但其目标都是保护市场稳定和投资者利益。
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