借壳上市的案例及流程

借壳上市是指企业通过收购已在上市交易所上市的公司（通常是一家没有业务或业务快速衰退的公司），借此获得上市地位。小编将介绍借壳上市的经典案例和流程。

1. 借壳上市和买壳上市的共同之处

借壳上市和买壳上市都是对上市公司壳资源进行重新配置的活动。

2. 资本市场上市方法

资本市场有两种方法上市，分别是首次公开发行股票并上市（IPO）和借壳上市。

1. 前期准备：

收购方聘请财务顾问机构。

协助公司选聘其他中介机构，如会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等。

对公司业务及资产进行初步尽职调查，协助公司起草相关文件。

2. 收购交易：

协助公司与上市公司进行谈判，达成收购协议。

进行详细尽职调查，确保上市公司的合规性和价值。

确定收购方式，如发行股份、支付现金或其他方式。

准备交易文件，提交交易所审核。

3. 审核过程：

将交易文件提交给相关监管机构和交易所进行评审。

监管机构和交易所将对交易进行审核，包括审核交易的合规性和价值。

交易所将发布审核结果，通知公司是否可以进入股份转让阶段。

4. 股份转让：

如果交易获得批准，公司将进行股份转让手续。

交易完成后，公司即可在股份转让市场上市交易。

3. 案例分析

（一）在退市新规生效前就已被暂停上市的F公司，最终退市是适用原有的退市规则还是退市新规？

2020年11月25日，F公司披露更正后的2019年年报，公司经审计的资产负债表资产总计为负数，不符合退市新规的上市公司标准。F公司将按照原有的退市规则进行退市。

（七）欲控制或联手债务人的人基于竞争关系、整合上下游、借壳上市、联合开发、打破行业壁垒、绕开准入门槛、获得特殊牌照、扩张产能、提升品牌等目的的人士，想成为债务人的最大债权人，以牺牲其他债权人的利益来实现自身利益最大化。

4. 威马借壳上市失败的影响

目前威马的处境非常糟糕，借壳上市失败意味着后续融资问题得不到解决，没有新的融资，威马可能无法继续生存。

5. 买壳基金的操作要点

买壳基金的权益结构及利益安排。

买壳后资产注入与标的对赌的操作要点。

买壳后资产置出要点，包括现金置换、资产置换与股权置换。

6. 案例讲解：哈工智能收购天津

哈工智能（000584）借壳上市的案例，通过发行股份购买资产的方式。该案例是第一个被认定为“借壳”的案例，其审核程序按照挂牌标准进行。

7. 顺丰借壳流程

顺丰借壳流程案例，鼎泰新材宣布以全部资产与负债与顺丰控股进行股权置换。鼎泰新材停牌一个多月后，顺利完成借壳上市。

借壳上市是一种通过收购已上市公司的方式进行上市的方法。在借壳上市的过程中，需要进行前期准备、收购交易、审核过程和股份转让等步骤。通过借壳上市，企业可以在较短时间内获得上市地位，实现资本市场的融资和成长。我们还介绍了一些借壳上市的经典案例和买壳基金的操作要点，以帮助读者更好地理解借壳上市的流程和相关内容。